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7月美国何时加息,美联储会加息到什么时候?

美国的加息周期一般会持续几年的时间7月美国何时加息,见到实际效果或者各项经济指标均出现了有效反应、达到了预期才会“调转船头”去执行降息周期。

美国的加息、降息执行的趋势十分鲜明,在某段时间内执行加息,在某段时间内执行降息,并且以此来影响美国本土的实际经济状况。并且每一次加息、降息所用的时间有所不同,不一定是几年完成升降息的货币政策,比如2008年以后并未用到几年的时间来完成降息,而是通过一次到位式将年化利率降至到了0%-25%。当然,加息也是如此,自美国开放式经济确立以来已经完成了几次周期性的升降息,每一次也均有所不同。这就需要结合实际的经济状况来执行不同程度的升降息,比如2015年以后的美国经济基础决定的加息思路、策略就是逐渐式加息,通过多次、少加的步调将年化利率升起来以适应当下的经济条件、投资。

如果从时间来看,并不能找到太多的规律,但是每一次的升降息趋势是十分明显的,加息就会进入加息步调,降息就是会进入降息步调。

一般加息的周期时间,维持在几年的时间,自2015年进入加息通道以后至今2018年,并且在之后的时间里美联储依旧会执行缓步加息,2018年可能加息4次,2019年可能加息3次,2020年可能加息2次,从现状来看可能要缓步加息至2021年间。

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美国通货膨胀为什么如此严重?

很多人说美国的通胀是因为美联储印钞,但是事实上这是不成立的。

美联储虽然从2020年开始就超发了几万亿美元货币,但是美国美元是全球货币,超发货币成本是可以转嫁给全世界。

2020年美国贸易逆差大致是1万亿美元;2021年,美国逆差同样达到10907亿美元。

两年下来,美国通过贸易逆差就对外输出了2万亿美元。

第二,虽然美国给居民大量发钱,但是很多现金都化为储蓄。

第三,美国疫情爆发之后,美股在短暂下跌之后,又一路上涨,道琼斯指数从18213点最高涨到36952点,还创出历史新高。

所以美联储超发的货币很少进入美国的消费市场,并不是导致美国通胀爆表的主要原因。

今年美联储已连续三次会议加息,2022年3月、5月分别加息25个基点和50个基点,以及6月刚刚加息的75个基点,但是当前的通胀问题根本就不是货币现象,即使采取货币紧缩政策也无法从根本上解决通胀问题。

从2021年开始飙升的美国通胀到底是什么原因呢?

美国港口世纪大拥堵到整个超市货架空空的供应链危机,是导致美国国内物价飞涨的主要原因,这也是美国政府治理能力低下的表现。

俄乌局势从去年开始就日趋紧张,美国选择不断拱火制造恐慌,虽然在美联储加息后欧洲避险资金可以为美股接盘,但是随着乌东局势紧张,国际大宗产品价格开始上涨。

于是,供应链问题+国际大宗产品价格上涨直接引爆了美国通胀,并且连带让全球大部分国家通胀爆表。

美联储加息和缩表有什么区别?

01知识点:加息美联储动的基准利率最简单来说,就是美国商业银行向美联储“借钱”的利率。

7月美国何时加息,美联储会加息到什么时候?插图

7月美国何时加息,美联储会加息到什么时候?插图1

一般说来,美联储把提高基准利率,市场利率就相应升高;调低基准利率,市场利率相应降低。商业银行从中央银行那里批发来的货币价格高了,对企业和居民的零售价当然也要提高;反之同理。

2008年那阵子啊,大家都知道,金融危机,整个华尔街乃至美国经济都风雨飘摇,为了拯救美国经济和金融,美联储不断的降息降息,一度将联邦基准利率降到0.07,几乎零利率。

现在,美联储觉得危机过去了,长期的低利率和量化宽松政策对美国经济有害,需要回到正常的货币政策里。

所以,从去年年末起,美国进入加息通道,除了这次,估计今年内还有1次加息,即维持今年内总计加息3次的预期不变。此外,美联储预计2019年底之前还将加息6次,目标值2.9%,略低于今年3月时的预期3%。

这一利率水平,在美联储历史上并不算高位。

02 知识点:缩表所谓的表,是指美联储的资产负债表。目前美联储资产负债表规模高达约4.5万亿美元,其中包括约2.5万亿美元美国国债和约1.8万亿美元抵押贷款支持证券。

2008年金融危机,美联储通过三轮量化宽松货币政策,刺激美国经济复苏。美联储资产负债表的规模,从危机前的不到1万亿美元,扩张到现在的4.5万亿美元。

据CNBC的报道,美联储最终的目标是将资产负债表缩减到2万亿~2.5万亿美元的水平,也就是说,美联储要“卖出”大概2.5~2万亿美元左右的资产,相当于从市场收回至少2万亿美元的流动性。

“缩表”将花费两年半到五年的时间完成。

那么问题来了,资产负债表里,资产要对应着负债,分为左侧的“资产”和右侧的“负债”。没有凭空而来的资产,也不存在没有资产抵押的负债。美联储通过数量工具(QE)买入美国国债、政府债券、住房抵押贷款,投放货币实现扩表,这部分资金可以看作是美国央妈给市场“打鸡血”、周转的“临时性资金”,是有期限的资金,现在要缩表,那就是逆向操作,卖出美国国债、政府债券、住房抵押贷款,回收美元。

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